Од 2021 до 2022 година, имаше брз раст на глобалниот пазар на полупроводници поради појавата на посебни барања кои произлегуваат од појавата на СОВИД-19. Меѓутоа, бидејќи специјалните барања предизвикани од пандемијата COVID-19 завршија во втората половина на 2022 година и паднаа во една од најтешките рецесии во историјата во 2023 година.
Сепак, се очекува Големата рецесија да го достигне дното во 2023 година, со сеопфатно закрепнување што се очекува оваа година (2024).
Всушност, гледајќи ги кварталните испораки на полупроводници низ различни типови, Logic веќе го надмина врвот предизвикан од посебните барања на СОВИД-19 и постави нов историски врв. Дополнително, Mos Micro и Analog најверојатно ќе достигнат историски највисоки вредности во 2024 година, бидејќи падот предизвикан од крајот на специјалните барања за COVID-19 не е значаен (Слика 1).
Меѓу нив, Mos Memory доживеа значителен пад, а потоа го достигна дното во првиот квартал (Q1) од 2023 година и го започна своето патување кон закрепнување. Сепак, се чини дека сè уште е потребно значително време за да се достигне врвот на посебните барања за COVID-19. Меѓутоа, ако Mos Memory го надмине својот врв, вкупните испораки на полупроводниците несомнено ќе достигнат нов историски врв. Според мене, ако тоа се случи, може да се каже дека пазарот на полупроводници целосно се опорави.
Меѓутоа, гледајќи ги промените во пратките со полупроводници, евидентно е дека овој став е погрешен. Ова е затоа што, иако пратките на Mos Memory, кој е во фаза на обновување, во голема мера се опоравени, пратките на Logic, кои достигнаа историски највисоки нивоа, сè уште се на екстремно ниско ниво. Со други зборови, за вистински оживување на глобалниот пазар на полупроводници, испораките на логички единици мора значително да се зголемат.
Затоа, во оваа статија ќе ги анализираме пратките и количините на полупроводници за различни видови полупроводници и вкупни полупроводници. Следно, ќе ја искористиме разликата помеѓу испораките на Logic и пратките како пример за да покажеме како пратките на наполитанки на TSMC заостануваат и покрај брзото закрепнување. Дополнително, ќе шпекулираме зошто постои оваа разлика и ќе сугерираме дека целосното закрепнување на глобалниот пазар на полупроводници може да биде одложено до 2025 година.
Како заклучок, сегашната појава на закрепнување на пазарот на полупроводници е „илузија“ предизвикана од графичките процесори на NVIDIA, кои имаат екстремно високи цени. Затоа, се чини дека пазарот на полупроводници нема целосно да закрепне додека леарниците како TSMC не достигнат полн капацитет и пратките на Logic не достигнат нови историски врвови.
Анализа на вредност и количина на испорака на полупроводници
Слика 2 ги прикажува трендовите во вредноста и количината на пратката за различни типови на полупроводници, како и за целиот пазар на полупроводници.
Обемот на испорака на Mos Micro достигна врв во четвртиот квартал од 2021 година, го достигна дното во првиот квартал од 2023 година и почна да закрепнува. Од друга страна, количината на пратката не бележи значителна промена, останувајќи речиси рамна од третиот до четвртиот квартал на 2023 година, со благ пад.
Вредноста на пратката на Mos Memory почна значително да опаѓа од вториот квартал на 2022 година, го допре дното во првиот квартал на 2023 година и почна да расте, но се врати само на околу 40% од максималната вредност во четвртиот квартал од истата година. Во меѓувреме, количината на пратката се опорави на околу 94% од највисокото ниво. Со други зборови, се смета дека фабричката стапка на искористеност на производителите на меморија се приближува до полн капацитет. Прашање е колку ќе се зголемат цените на DRAM и NAND flash.
Количината на пратката на Лоџик достигна врв во вториот квартал од 2022 година, го достигна дното во првиот квартал од 2023 година, а потоа отскокна, достигнувајќи ново историски највисоко ниво во четвртиот квартал од истата година. Од друга страна, вредноста на пратката достигна врв во вториот квартал на 2022 година, потоа се намали на околу 65% од максималната вредност во третиот квартал на 2023 година и остана рамна во четвртиот квартал од истата година. Со други зборови, постои значителна неусогласеност помеѓу однесувањето на вредноста на пратката и количината на пратката во Logic.
Количината на аналогна испорака достигна врв во третиот квартал од 2022 година, го достигна дното во вториот квартал од 2023 година и оттогаш остана стабилен. Од друга страна, по достигнувањето на врвот во третиот квартал од 2022 година, вредноста на пратката продолжи да се намалува до четвртиот квартал од 2023 година.
Конечно, вкупната вредност на пратката со полупроводници значително се намали од вториот квартал на 2022 година, го достигна дното во првиот квартал од 2023 година и почна да расте, враќајќи се на околу 96% од максималната вредност во четвртиот квартал од истата година. Од друга страна, количината на пратката, исто така, значително се намали од вториот квартал на 2022 година, на дното во првиот квартал од 2023 година, но оттогаш остана рамна, на околу 75% од максималната вредност.
Од горенаведеното, се чини дека Mos Memory е проблематичната област ако се земе предвид само количината на пратката, бидејќи таа се вратила само на околу 40% од максималната вредност. Сепак, земајќи поширока перспектива, можеме да видиме дека Logic е голема грижа, бидејќи и покрај достигнувањето историски највисоки количини во количината на пратката, вредноста на пратката стагнира на околу 65% од максималната вредност. Се чини дека влијанието на оваа разлика помеѓу количината и вредноста на пратката на Logic се протега на целото поле на полупроводници.
Накратко, закрепнувањето на глобалниот пазар на полупроводници зависи од тоа дали цените на Mos Memory се зголемуваат и дали количината на испорака на единиците Logic значително се зголемува. Со постојано зголемување на цените на DRAM и NAND, најголемиот проблем ќе биде зголемувањето на количината на испорака на единиците Logic.
Следно, ќе го објасниме однесувањето на количината на пратката на TSMC и пратките на нафора за конкретно да ја илустрираме разликата помеѓу количината на пратката на Logic и пратките на нафора.
TSMC квартална вредност на испорака и испораки на нафора
Слика 3 го илустрира расчленувањето на продажбата на TSMC по јазли и трендот на продажба од 7nm и над процесите во четвртиот квартал од 2023 година.
TSMC позиционира 7 nm и пошироко како напредни јазли. Во четвртиот квартал од 2023 година, 7nm сочинуваа 17%, 5nm за 35% и 3nm за 15%, што вкупно изнесува 67% од напредните јазли. Дополнително, кварталната продажба на напредни јазли се зголемува од првиот квартал на 2021 година, забележа пад еднаш во четвртиот квартал од 2022 година, но го достигна дното и почна повторно да расте во вториот квартал на 2023 година, достигнувајќи ново историски највисоко ниво во четвртиот квартал од истата година.
Со други зборови, ако ги погледнете продажните перформанси на напредните јазли, TSMC работи добро. Значи, што е со вкупните квартални приходи од продажба на TSMC и испораките на нафора (Слика 4)?
Графиконот на кварталната вредност на пратката и испораките на нафора на TSMC грубо се усогласува. Тој го достигна својот врв за време на ИТ балонот во 2000 година, се намали по шокот на Леман во 2008 година и продолжи да опаѓа по пукањето на меморискиот меур во 2018 година.
Сепак, се разликува однесувањето по врвот на специјалната побарувачка во третиот квартал од 2022 година. Вредноста на пратката достигна врв на 20,2 милијарди долари, потоа нагло се намали, но почна да се враќа откако го достигна дното на 15,7 милијарди долари во вториот квартал од 2023 година, достигнувајќи 19,7 милијарди долари во четвртиот квартал од истата година, што е 97% од максималната вредност.
Од друга страна, кварталните испораки на наполитанки достигнаа врв на 3,97 милиони обланди во третиот квартал од 2022 година, а потоа паднаа, достигнувајќи го дното на 2,92 милиони обланди во вториот квартал од 2023 година, но останаа рамни потоа. Дури и во четвртиот квартал од истата година, иако бројот на испорачани обланди значително се намали од врвот, тој сепак остана на 2,96 милиони обланди, што е намалување за над 1 милион обланди од врвот.
Најчестиот полупроводник произведен од TSMC е Logic. Продажбата на напредни јазли на TSMC во четвртиот квартал во 2023 година достигна ново историски највисоко ниво, при што вкупната продажба се опорави на 97% од историскиот врв. Сепак, кварталните испораки на нафора сè уште беа над 1 милион обланди помалку отколку во периодот на шпиц. Со други зборови, вкупната стапка на искористување на фабриките на TSMC е само околу 75%.
Што се однесува до глобалниот пазар на полупроводници како целина, испораките на Logic се намалија на околу 65% од врвот за време на периодот на специјална побарувачка COVID-19. Постојано, кварталните испораки на обланди на TSMC се намалија за над 1 милион наполитанки од врвот, при што стапката на искористување на фабриките се проценува на околу 75%.
Гледајќи напред, за вистински да закрепне глобалниот пазар на полупроводници, испораките на Logic треба значително да се зголемат, а за да се постигне ова, стапката на искористеност на леарниците предводена од TSMC мора да се приближи до полн капацитет.
Па, кога точно ќе се случи ова?
Предвидување стапки на искористеност на големите леарници
На 14 декември 2023 година, тајванската истражувачка компанија TrendForce го одржа семинарот „Информации за фокус на индустријата“ во хотелот Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington. На семинарот, аналитичарката на TrendForce, Џоана Чиао, разговараше за „Глобалната стратегија на TSMC и изгледите на пазарот на полупроводнички леарници за 2024 година“. Меѓу другите теми, Џоана Чиао зборуваше за предвидување на стапките на искористување на леарницата (слика
Кога ќе се зголемат испораките на Logic?
Дали е ова 8% значајно или незначително? Иако ова е суптилно прашање, дури и до 2026 година, преостанатите 92% од наполитанките сè уште ќе ги трошат полупроводничките чипови без вештачка интелигенција. Повеќето од нив ќе бидат Logic чипови. Затоа, за да се зголемат испораките на Logic и големите леарници предводени од TSMC да достигнат полн капацитет, побарувачката за електронски уреди како паметни телефони, компјутери и сервери мора да се зголеми.
Накратко, врз основа на моменталната ситуација, не верувам дека полупроводниците со вештачка интелигенција како графичките процесори на NVIDIA ќе ни бидат спасител. Затоа, се верува дека глобалниот пазар на полупроводници нема целосно да закрепне до 2024 година, па дури и да биде одложен до 2025 година.
Сепак, постои уште една (оптимистичка) можност која може да го поништи ова предвидување.
Досега, сите објаснети ВИ полупроводници се однесуваат на полупроводници инсталирани во серверите. Сепак, сега постои тренд на извршување на обработка на вештачка интелигенција на терминали (рабови) како персонални компјутери, паметни телефони и таблети.
Примерите го вклучуваат предложениот компјутер со вештачка интелигенција на Интел и обидите на Самсунг да создаде паметни телефони со вештачка интелигенција. Ако овие станат популарни (со други зборови, ако се појават иновации), пазарот на полупроводници со вештачка интелигенција брзо ќе се прошири. Всушност, американската истражувачка фирма Гартнер предвидува дека до крајот на 2024 година, испораките на паметни телефони со вештачка интелигенција ќе достигнат 240 милиони единици, а испораките на компјутери со вештачка интелигенција ќе достигнат 54,5 милиони единици (само за референца). Ако ова предвидување се оствари, побарувачката за најсовремена Logic ќе се зголеми (во однос на вредноста и количината на пратката), а стапките на искористување на леарниците како што е TSMC ќе се зголемат. Дополнително, побарувачката за MPU и меморија, исто така, сигурно ќе расте брзо.
Со други зборови, кога ќе дојде таков свет, полупроводниците со вештачка интелигенција треба да бидат вистинскиот спасител. Затоа, отсега би сакал да се фокусирам на трендовите на полупроводниците на работ со вештачка интелигенција.
Време на објавување: април-08-2024 година