Во среда, претседателот Бајден објави договор за обезбедување на Интел со 8,5 милијарди долари директно финансирање и 11 милијарди долари кредити според Законот за CHIPS и наука. Интел ќе го искористи ова финансирање за своите фабрики за плочки во Аризона, Охајо, Ново Мексико и Орегон. Како што беше објавено во нашиот билтен од декември 2023 година, Законот за CHIPS обезбедува вкупно 52,7 милијарди долари финансирање за американската индустрија за полупроводници, вклучувајќи 39 милијарди долари стимулации за производство. Пред распределбата на средствата од страна на Интел, Законот за CHIPS веќе имаше распределено вкупно 1,7 милијарди долари на GlobalFoundries, Microchip Technology и BAE Systems, според Здружението на индустријата за полупроводници (SIA).
Напредокот во финансирањето според Законот CHIPS е бавен, а првата распределба е објавена повеќе од една година по неговото усвојување. Поради бавната исплата, некои големи проекти за полупроводнички фабрики во Соединетите Американски Држави се одложени. TSMC, исто така, забележа тешкотии во наоѓањето квалификувани градежни работници. Интел ги припиша доцнењата делумно на забавувањето на продажбата.
Други земји, исто така, издвоија средства за промовирање на производството на полупроводници. Во септември 2023 година, Европската Унија го донесе Законот за европски чипови, кој предвидува 430 милијарди евра (приближно 470 милијарди долари) јавни и приватни инвестиции за полупроводничката индустрија. Во ноември 2023 година, Јапонија издвои 2 трилиони јени (приближно 13 милијарди долари) за производство на полупроводници. Тајван донесе закон во јануари 2024 година за да обезбеди даночни олеснувања за полупроводничките компании. Во март 2023 година, Јужна Кореја донесе закон за обезбедување даночни олеснувања за стратешки технологии, вклучително и полупроводници. Се очекува Кина да воспостави фонд од 40 милијарди долари поддржан од владата за субвенционирање на нејзината полупроводничка индустрија.
Какви се перспективите за капиталните расходи (CapEx) во полупроводничката индустрија оваа година? Законот CHIPS има за цел да ги стимулира капиталните расходи, но поголемиот дел од влијанието нема да биде видлив сè до по 2024 година. Минатата година, пазарот на полупроводници разочарувачки се намали за 8,2%, што доведе до тоа многу компании да усвојат претпазлив пристап кон капиталните расходи во 2024 година. Проценуваме дека вкупните капитални расходи за полупроводници во 2023 година изнесуваа 169 милијарди долари, што е намалување од 7% во однос на 2022 година. Предвидуваме намалување од 2% на капиталните расходи за 2024 година.
Со закрепнувањето на пазарот на меморија и очекуваното зголемување на побарувачката од нови апликации како што е вештачката интелигенција, се очекува големите компании за меморија да ги зголемат капиталните расходи во 2024 година. Samsung планира да одржи релативно стабилни расходи во 2024 година на 37 милијарди долари, но не ги намали капиталните расходи во 2023 година. Micron Technology и SK Hynix значително ги намалија капиталните расходи во 2023 година и планираат двоцифрен раст во 2024 година.
Најголемата леарница, TSMC, планира да потроши приближно 28 до 32 милијарди долари во 2024 година, со медијана од 30 милијарди долари, што е намалување од 6% во однос на 2023 година. SMIC планира да ги одржи капиталните расходи непроменети, додека UMC планира да ги зголеми за 10%. GlobalFoundries очекува намалување од 61% на капиталните расходи во 2024 година, но ќе ги зголеми расходите во следните неколку години со изградба на нова фабрика во Малта, Њујорк.
Меѓу производителите на интегрирани уреди (IDM), Intel планира да ги зголеми капиталните расходи за 2% во 2024 година на 26,2 милијарди долари. Intel ќе го зголеми капацитетот и за клиентите на леарницата и за интерните производи. Капиталните расходи на Texas Instruments остануваат приближно непроменети. TI планира да троши приближно 5 милијарди долари годишно до 2026 година, првенствено за својата нова фабрика во Шерман, Тексас. STMicroelectronics ќе ги намали капиталните расходи за 39%, додека Infineon Technologies ќе ги намали за 3%.
Се очекува Samsung, TSMC и Intel, трите најголеми потрошувачи, да учествуваат со 57% во капиталните расходи во индустријата за полупроводници до 2024 година.
Кое е соодветното ниво на капитални расходи во однос на пазарот на полупроводници? Волатилноста на пазарот на полупроводници е добро позната. Во текот на изминатите 40 години, годишната стапка на раст се намали од 46% во 1984 година на 32% во 2001 година. Иако волатилноста на индустријата се намали со зрелоста, нејзината стапка на раст достигна 26% во текот на изминатите пет години. Се намали за 12% во 2021 година и 12% во 2019 година. Полупроводничките компании треба да го планираат својот капацитет за наредните години. Изградбата на нова фабрика обично трае околу две години, со дополнително време потребно за планирање и финансирање. Како резултат на тоа, уделот на капиталните расходи за полупроводници во пазарот на полупроводници значително варира, како што е прикажано подолу.
2---Силициум карбид: Кон нова ера на плочки
Односот на капиталните расходи за полупроводници кон големината на пазарот се движи од максимум 34% до најнизок од 12%. Петгодишниот просечен коефициент се движи помеѓу 28% и 18%. Во текот на целиот период од 1980 до 2023 година, капиталните расходи сочинуваат 23% од пазарот на полупроводници. И покрај флуктуациите, долгорочниот тренд на овој коефициент останува прилично конзистентен. Врз основа на очекуваниот силен раст на пазарот и намалувањето на капиталните расходи, очекуваме овој коефициент да се намали од 32% во 2023 година на 27% во 2024 година.
Повеќето прогнози предвидуваат раст на пазарот на полупроводници во опсег од 13% до 20% за 2024 година. Нашите податоци за полупроводници предвидуваат раст од 18%. Доколку 2024 година се одвива толку силно како што се очекува, компаниите може да ги зголемат своите планови за капитални расходи со текот на времето. Можеме да очекуваме позитивни промени во капиталните расходи за полупроводници во 2024 година.
Време на објавување: 08.04.2024